2015年9月28日股市行情五大板块优质股需重点布局

2015年9月28日股市行情五大板块优质股需重点布局：

可再生能源系列(3)：从习主席访美，看中国风电走出去

类别：行业研究机构：浙商证券股份有限公司

投资要点：14年海外风电新增投资近3000亿元，未来将进一步增长；我们测算14年海外风电市场新增投资2833亿元，受益于政策支持和能源转型， 海外风电市场有望进一步增长；差距明显，中国风电产业仅分享1%蛋糕，但已开始走向海外；全球风电巨头GE，VESTAS，SIEMENS 均已实现在全球15 个以上国家实现销售，相较而言国内风电制造业距离仍有差距；多年技术积累，国内风电已掌握自主知识产权，受益资质认证，政策，金融支持，中国风电走向海外条件不断成熟；从现有数据来看，截至2014年，中国风电已出口海外风电机组937台，趋势来看，中国风电产业有望长期受益海外近3000亿市场；由易向难，三步走推动中国风电走出去；中国风电“走出去”正在成为不可阻挡的趋势，我们分析认为由易到难，风电走出去会采用以下三种方式：1。国内风电场海外投资，国内制造商配套出口走出去；2。打入海外客户全球供应链，出口海外；3。并购或成立海外子公司，海外基地直接对外销售；掘金风电产业走出去，卡位真成长受益标建议关注中国风电走出去相关受益标的：福能股份，天顺风能，华伍股份，金风科技；风险提示海外风电拓展进度不达预期。

信息技术行业：寻求泡沫之后的真成长

类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司

报告要点

今日行情回顾

分析：今日上证综指，深证成指均小幅下跌，两市成交额从6719亿缩至5784亿，环比下降13.91%，创业板相对强势，与昨日基本持平，整体上市场仍在延续缩量态势，随着“去杠杆”临近尾声，两融余额已基本稳定在9400亿附近，市场估值中枢有望逐渐稳定。期指方面，IC 合约严重贴水，二八分化显著，谨慎情绪仍存。宏观方面，PMI 不甚乐观，但对市场杀伤效应削弱，政策加码预计不远；外围方面，欧美市场亦在震荡区间。中长期而言，国企改革、财政发力有望对经济状况产生实质性改善，市场底部的波动无碍长期向上的趋势。

结合估值来看，上证A 股、深证A 股PE 均接近历史均值与中位数；创业板PE 较历史均值溢价31%，较中位数溢价29%，动态PE 已低于历史平均水平，市场风险在逐步释放。

建议：今日计算机板块上涨0.52%，在所有板块中一枝独秀。互联网教育与安全防护两大子版块涨幅居前，ERP-企业互联网、大数据等板块表现偏弱。计算机板块估值水平较历史均值溢价57%，较中位数溢价73%，动态PE 为55，接近历史均值及中位数。从估值角度，我们认为，计算机板块的底部区域将高于历史中枢，板块见底的信号应为一批公司的估值回调至20倍左右。目前板块及个股已有分化迹象，市场 “去伪存真”趋势明确后，最佳配置时机即将来临，当下建议储备优质标的，等待左侧布局的机会。

重点标的跟踪

我们重点覆盖的23家公司中，13家上涨、7家下跌、3家停牌，其中捷顺科技、三泰控股涨幅居前；广联达、汉鼎股份跌幅靠前。中科金财、捷顺科技、鼎捷软件换手率在10%以上。当前时点，恒生电子、海虹控股、中科金财、用友网络、神州信息、卫士通、网宿科技、蓝鼎控股等公司已逐步接近左侧建仓价格区间，建议积极关注。

公告新闻速递

行业要闻：【深圳正式启动智慧医疗项目，市民健康服务平台将于11月正式开放运行】【江西省三年投资284亿推进网络提速降费】公司公告：【卫宁软件、二三四五：非公开发行股票申请获证监会审核通过】【飞利信：出资3.2亿收购“互联天下”80%股权】【易华录：与“数据堂”就拓展大数据市场签署合作协议】【华胜天成：公布非公开发行调整预案】

计算机行业：人工智能产业调研，神秘的“度秘”

类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司

百度的搜索框正在逐步从“连接人与信息”的入口升级扩展为“连接人与服务”的入口。人们对于服务的需求往往不是靠一两个关键词就能够说清楚，而是需要经过动态修正和多轮交互才能够真正理解。“度秘”就是在这样的背景下应运而生，度秘可以像一个真实的秘书一样，向用户提供从信息搜索到服务搜索的全方位贴心服务。度秘实质是搜索向生活服务拓展的进化，并且全面提升智能交互的用户体验。

“度秘”类智能入口的背后：用户对主动智能服务的刚需。以百度“度秘”为代表的智能助理有望成为连接一切的入口，其背后是人对于主动、智能、一站式服务的根本需求，而目前诸多提供包括O2O 类服务在内的APP 只是人类这一根本需求的初级外在形式。与此同时，度秘连接的3600 行的服务过程中，将不断积累对于用户特性的多维度数据，一方面积累数据将使得度秘不断迭代优化从而更为精准为用户提供服务，另一方面也提供了未来挖掘更大价值的大数据“金矿”。

“度秘inside”模式有望成为人工智能深刻影响各行业的典范。未来度秘将为各行业提供“度秘inside”的服务，本质上是为包括智能家居、自动驾驶等提供其人工智能的能力，从而打通各个平台数据的边界。

目前百度已经在其度秘机器人中嵌入了、智能能力作为该模式的尝试，未来这种“云智能”的模式有望成为人工智能深刻影响各行各业的典范。

投资建议：百度作为全球人工智能领域的先锋，“度秘”产品的推出为未来人工智能技术在各行业各业的落地树立了典范，同时其广阔的商业前景也逐步浮出水面。“度秘”在应用维度上相对国外巨头，如微软的小冰、苹果公司的Siri 均具备领先优势，印证了我们此前报告的判断：目前国际巨头在人工智能技术上还没有完全形成垄断，我国在人工智能研究上与发达国家相比、甚至与美国相比都不算落后，人工智能是我国科技实现弯道超车的难得机遇。我们从认知智能、感知智能和智能化场景改造三个维度寻找A 股受益标的，重点推荐公司：科大讯飞、东方国信、佳都科技、东方网力、汉王科技、四维图新、科远股份。

风险提示：行业应用落地不及预期。

传媒行业周报：行情逐步复苏，影视、体育、互联网须关注

类别：行业研究机构：渤海证券股份有限公司

行业动态信息

国际方面：苹果就电子书垄断案上诉至美最高法院；BBC明年将在美国开通在线视频订阅服务；德国出版巨头拟5.6亿美元收购美国BI地；华人文化领投美国虚拟现实企业。国内方面：中国游戏厂商异军突起直指日本70亿美元手游市场；中国电影第一法有望出台鼓励国内公司跨境投资；互联网广告将有专门监测机构；中国与俄韩美等国合作推进丝路电影项目。

A股上市公司重要动态信息

乐视网：定增申请获发审委审核通过，拟推出1856万份股票期权激励计划；东方财富：重组已过会23日起停牌；华策影视：定增不超1.09亿股新股获证监会核准；吉视传媒：签署《四方广电数据业务互联互通合作协议》；东方明珠：与云集将来传媒(上海)有限公司、美国DiscoveryNetworksAsiaPacificPTELTD联合制作真人秀原创电视节目。

市场热点跟踪

截至本周四(2015.09.18-2015.09.24)，沪深300上涨1.48%，创业板上涨9.11%，渤海传媒行业指数上涨5.41%，行业跑赢市场。

本周渤海传媒板块在创业板的反弹中表现出较强的活跃性，子板块方面，全部子板块以上涨报收，其中网络服务与影视动漫板块的相对涨幅较大，上周上涨幅度相对较大的体育健身板块本周涨幅相对最小。本周个股方面，暴风科技、腾信股份和引力传媒领涨于板块；湖北广电、莱茵体育和绿地控股以下跌收尾。

本周文化传媒在创业板反弹的带动下呈现出一定幅度的向好行情，其中前期跌幅较大的影视动漫和网络服务板块本周反弹力度最强。我们认为在前期行业内多数个股估值已经处于相对底部区间的背景下，板块轮动的反弹行情将继续激发行业内大多数超跌个股的估值修复行情，因此我们继续好看兼具成长与题材并存的影视动漫、营销服务、网络服务、体育健身四大子版块。结合具体行情而言，我们首先继续看好以IP生态为主要竞争核心的影视动漫板块，我们认为接下来《港囧》、《九层妖塔》、《寻龙诀》等优质国产影片的逐步上映将继续推升国内影视票房市场的热度，此外BAT 巨头的轮番布局也说明了内容板块的重要战略意义。第二，我们继续看好体育产业的中长期发展空间，逻辑在于一方面上层政策大力推进使得国内体育产业已经开始步入大跨越发展之路，同时2016年里约奥运会逐步临近，体育大年的题材效应将继续激发资本市场对于体育板块的持续关注度。第三，我们推荐具备股价弹性的相关网络服务板块超跌个股。综上所述，我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级，推荐标的为：光线传媒、乐视网、中体产业、上海钢联、长城动漫。

传媒行业：票房符合预期，继续看好龙头公司

类别：行业研究机构：上海证券有限责任公司

行业点评：

国产片份额占比提升至80%。根据艺恩EBOT数据显示，截止8月31日，8月全国累计36亿元，同比增长38%，环比下降34%；累计放映493.6万场，同比增长 34%，累计观影人次1.04亿，同比增长36%。8月平均票价34元，与去年同期及上个月基本持平。截至8月31日，全年票房累计293.51亿元，较去年同期(198.50亿元)增长47.86%，接近2014年全年票房(296.39亿)水平。8月共计上映新片40部，其中国产片(含合拍片)占37 部，进口片3部。国产片票房与进口片票房呈现8:2的局面。7月的票房“吸金王”《捉妖记》在8月蝉联月票房榜首，揽金7.33亿，累计票房24.02 亿。

暑期档票房呈现三大趋势。据艺恩智库数据显示，从2015春节档、春季档的情况看，无论票房还是满意度，喜剧、动作、爱情总是占据类型片头三把交椅。而暑期档市场显示，国产片正在迎来类型片的新局面。

1、非主流类型借势上位，奇幻与动画闪亮暑期档。

在国产片中，奇幻、运动、犯罪都一直属于出品不多的非主流类型，动画片虽广受关注，但很难跃居最受欢迎类型前列。但在暑期档重点国产片满意度80分以上的影片中，动画片《西游记之大圣归来》以83.9分高居榜首，超过春节档《狼图腾》成今年满意度最高国产片。同时，奇幻片《捉妖记》、犯罪悬疑片《烈日灼心》、运动片《破风》等非主流类型均挤进观众满意度前六，证明观众对类型多样化和新鲜感的渴望与期待。其中《西游记之大圣归来》贡献票房9.5亿，创国内动画片票房新纪录；《捉妖记》贡献票房24亿多，创造国产片最高票房新纪录，两部影片可谓名利双收。表现体育竞技题材的《破风》票房虽然不高，但因电影的高品质仍然获得较高满意度；搭上暑期档末班车的《烈日灼心》后来居上，实现票房口碑双赢。

2、喜剧不改王者本色，仍是类型主担当。

喜剧片在整个暑期档影片数量占比排第四，《滚蛋吧！肿瘤君》和《煎饼侠》两部喜剧片分别以83.6和81.4位列满意度第二和第四。这两部喜剧大受欢迎，表明观众喜爱新鲜浓烈接地气的喜剧表现形式，以及对喜剧形式有效包裹情感与思想内核、传递正能量的特别肯定。其中，《滚蛋吧！肿瘤君》的思想性指数得分在单片排名中最高，影片传递的乐观、励志、向上等正能量获得观众极高的认可。

3、爱情片开始出现审美疲劳。

暑期档爱情片依旧是高产出类型，数量占比第一，但满意度并不高。《命中注定》、《栀子花开》、《小时代4》三部影片分别列第八、十二和十三位。虽然有的影片票房还不错，但结合2015年多部同类型影片的满意度和票房情况来看，观众对爱情片的创作已表现出不满足和新要求。

电影行业投资围绕产业链进行。我们维持此前观点，电影市场的竞争是生态和产业链的竞争，是影视集团的竞争。市场的进入门槛进一步抬高，未来中国的影视巨头将仅剩3-5家，市场份额有持续向行业龙头集中的趋势。中长期来看，随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长。电影行业将享受行业增长带来的红利。我们看好在市场整合阶段中，具有全面布局、不断向产业链上下游渗透、进行跨行业整合的影视公司。

投资建议：未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级。预计全年票房有望突破400亿元，票房的高增长将向电影产业链关键环节的龙头公司释放红利，建议继续关注电影产业链上游制作公司：华谊兄弟、光线传媒；下游院线公司：万达院线。