深圳某券商被证监局责令暂停私募资管业务6个月原因是这“六宗罪”

1月10日，21世纪经济报道独家获悉，去年12月，深圳证监局责令辖内某中小券商暂停私募资管业务6个月，原因在于该券商部分资管计划信息披露不及时、销售不规范、份额种类划分不当、合同条款缺失、投资比例超标、资管业务内部控制不到位这六个问题。

根据监管措施的《决定书》，上述情况发生在《证券公司客户资产管理业务管理办法》《证券公司集合资产管理业务实施细则》施行期间，引发较大风险事件，反映出该公司资管业务风控程度和合规管理制度不健全，不符合“建立健全风险控制制度”和“有效防范和控制风险”的要求。此外，部分资管计划投资超标，违反《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的相关规定，因此决定采取责令暂停私募资管业务6个月的行政监管措施。

上述文件12月11日开始生效，期限到期且经深圳证监局检查验收之后，方可继续开展私募资管业务。期间，该公司应持续妥善做好相关风险化解工作。

除此之外，深圳证监局还对该券商时任总经理、时任资产管理部总经理采取了出具警示函的行政监管措施。

去年21世纪经济报道曾报道过，2017年以来，某注册在深圳的中小券商频频踩雷上市公司，多项信用贷类非标资管产品逾期，兑付困难之后导致投资者强烈不满，目前多个投资人起诉该券商的案件正在法院审理之中。而此次深圳监管出手的意义在于，虽然资管产品“盈亏自负”，但如果产品管理人未能尽职履责，出现违规情形，也随时可能面临整顿。

12月11日，深圳证监局在对该券商资管投资者的《答复函》中称，该局数次约谈上述券商相关负责人，要求公司切实履行管理人责任，妥善处置相关资管产品风险，保护投资者合法权益，并督导公司开展相关资管产品风险处置工作。而对于偿付本息等民事诉求，建议投资者通过诉讼和仲裁等法律途径解决。

【延伸阅读】

前20强券商私募资管月均降逾7000亿 这5家主动规模占比已超50%

日前，中基协发布了2019年三季度证券公司私募资产管理月均规模前20名和主动管理月均规模前20名榜单。记者统计到，三季度不论是月均规模还是主动管理月均规模，前三名座次均为中信证券、国君资管和华泰证券资管。

不过，在月均规模中，江海证券下滑幅度最大。三季度江海证券月均规模1716.76亿元，相比二季度的3502.18亿元，下滑近51%。主动管理月均规模中，国君资管相比二季度增长了623亿元达4231.54亿元，与中信证券仅相差不到44亿元。

中泰资管跻身前20强

《每日经济新闻》记者统计到，三季度前20强券商私募资管月均规模合计7.36万亿元，相比二季度下降了约7274亿元，下降近9%，这也表明，去通道背景下，券商资管规模仍在持续收缩。

具体而言，三季度月均规模前三分别是中信证券、国君资管和华泰证券资管，分别为11547.83亿元、7404.02亿元和6344.31亿元。另外，中信建投、招商资管、申万宏源和中银国际三季度的月均规模也在5000亿元以上。

记者注意到，中泰资管月均规模在三季度再次跻身前20强，而上次一进入前20强还是在2017年末时。当然，随着中泰资管的进入，德邦证券则在三季度暂别月均规模前20强榜单。

另外，剔除无可比数据的中泰资管后，记者看到，剩余19家券商资管月均规模相比二季度仅招商资管规模有所增长，其余18家均为不同程度的下滑。中基协数据显示，三季度招商资管月均规模5823.20亿元，相比二季度增长90.87亿元。记者注意到，从下滑幅度来看，江海证券下滑最大。三季度江海证券月均规模1716.76亿元，相比二季度的3502.18亿元，下滑了近51%。因此，三季度排名为14名，较二季度下降了6名。

国君资管紧追中信证券

资管新规明确要求去通道，采用净值化管理，不断提升主动管理能力，在监管的引导之下，各家券商也纷纷开始转型与改革。《每日经济新闻》记者统计到，2019年三季度，券商前20强私募主动管理月均规模约2.92万亿元，分别较二季度增长2.35%。其中，前三名分别是中信证券、国君资管和华泰证券资管，分别为4275.22亿元、4231.54亿元和2518.89亿元。另外广发资管、中信建投、招商资管等9家的主动管理月均规模也超过1000亿元。

其实，上述不难看到，中信证券与国君资管在主动管理规模方面相差不到44亿元，而就在今年年初时，中信证券还超国君资管2921亿元。另外，相比二季度，国君资管主动管理月均规模在三季度增长了623.21亿元，位居首位。记者了解到，9月，券商资管大集合公募化改造落地，首批“参公”产品获批。国泰君安资管“君得明”位列首批，开放首日销售规模120亿元，再现券商资管行业中曾经东方资管的销售盛况。

不过，在业内人士看来，国君资管主动管理规模的增长，并不是这一只产品，更多的是主动管理能力的提升和新发小集合的增加。

除了国君资管外，三季度中信证券主动管理月均规模也增长了204.76亿元，招商资管增长了近200亿元，中金公司增长了约178亿元。此外，海通资管、华泰证券资管、中泰资管以及天风证券也均有增长。相反，广发资管三季度主动管理月均规模下降了近240亿元，另外，华融证券、申万宏源等5家也均下滑了50亿元以上。

从增幅上看，中金公司主动管理月均规模相比去年二季度增长20.11%，其次国君资管和招商资管，增幅在10%以上。

另外，从同时跻身两张榜单前20强的14家券商来看，主动管理规模占比前三分别是华融证券、中泰资管和广发资管，占比均在60%以上。其次是国君资管和光证资管，主动管理规模占比也在50%以上。财富证券表示，2020年行业资管业务将继续“去通道化”，主动管理规模及占比有望加速上升。

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