进口替代势在必行！航空新材料迎重大产业机遇

近日，航空新材料特别是航空发动机及其材料成为A股市场的“宠儿”，相关个股闻风而动，航发动力、航发控制、炼石航空、应流股份、宏大爆破等个股迎来一波大涨，短期涨幅超过50%。

投资者在上交所和深交所互动平台上，围绕上市公司的“发动机”相关业务频频提问。

航空新材料或对标半导体

“A股航空新材料特别是航空发动机及其材料大涨的逻辑非常清晰。众所周知，航空发动机国产化势在必行，整个产业将迎来重大机遇。”国盛证券军工首席分析师余平表示。

余平告诉记者，对标半导体产业，无论外部政策如何变动，都会推动进口替代以及航空材料产业的加速升级。

另外，他认为，对航空新材料投资价值的判断还可借鉴股神巴菲特的决策。“为什么巴菲特愿意以372亿美金私有化PCC？而PCC是一家估计5000亿市值的全球两机高温合金叶片领军企业。”余平说。

细分产业链多家公司受益

进口替代催生了航空材料的重大产业机遇，但产业链各环节公司分化。

经分析，受益产业排序或是：上游新材料>中游设备>下游总装。其中上游产业公司侧重高温合金、碳纤维产业链、钛材龙头等，这类公司也成为投资者关注的热点。

例如，2月11日刚刚登陆科创板不久的广大特材就收到投资者提问，公司回应称“部分高温合金产品应用于航空发动机”。

炼石航空回复投资者提问称：“高温单晶叶片是发动机的核心部件，也是易耗品，高温单晶叶片的国产化替代一直是我国科研攻关的重要。公司一直在努力，目前已将部分潜在市场变成现实，后续还会逐步增加。”

东兴证券军工行业首席分析师陆洲则建议关注钢研高纳。此公司是航空发动机高温合金龙头，主要供应航发集团。

“航空发动机及其材料的赛道足够宽、护城河足够深，细分产业公司还有很多可以关注，包括已经实现导弹发动机完全自主可控的宏大爆破。”余平表示。

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