主流车企电动车终端售价短期波动不大。补贴新政落地后，主流车企发布了保价政策，多数表示电动车在过渡期前享2018年补贴，终端售价短期内不会有太大波动，补贴成本多数由厂家承担。另一方面，造车新势力多数选择全系涨价。需求端来看，3月份抢装情绪整体不明显，终端库存较高。我们认为补贴政策落地后，行业格局或将加速演变，优质龙头有望脱颖而出。因成本压力大，或有更多a0级以下小车切换磷酸铁锂电池，磷酸铁锂电池或遇边际改善机会，相关公司有()（002074.sz）。看好国内外龙头车企及电池企业产业链，推荐宁德时代（300750.sz）、()（300073.sz）、恩捷股份（002812.sz）、()（600884.sh）、()（002466.sz）18年吊装容量统计简报，19年光伏产业新政处细节调整中:风电方面，2018年中国风电市场新增吊装容量21.14gw，风电整机商前四名没有变化，()市场份额占比提升至31.72%，行业集中度提升。经过18年的去杠杆，电力集团资产负债率均有所下滑，看好从18年下半年开始的风电装机的持续复苏，目前行业排产饱和，产能利用率同比大幅提升，推荐()(002531.sz)、()(603606.sh)，相关公司有金风科技(002202.sz)。光伏方面，2019年光伏产业新政仍在细节调整中，30亿的补贴总规模已基本确定，户用光伏与光伏扶贫实行单独切块管理，“十三五”第二批光伏扶贫项目计划也将于近期下发，规模约1.6gw，看好光伏19年装机量的增长，推荐龙头()(600438.sh)和()(601012.sh)。

泛在电力物联网加速，关注特高压建设：电网投资具备逆周期属性，国网提出全面部署泛在电力物联网建设，支撑三型两网建设，到2024年全面建成泛在电力物联网，电网智能化投入有望加速；目前，驻马店-南阳、张北-雄安项目，青海-河南、陕北-湖北项目已完成招标并已开标；看好项目开工后为主设备公司带来上升期，推荐()(600406.sh)，相关公司有()(600131.sh)、()(600312.sh)、()(000400.sz)。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、技术进步和产品替代风险、行业账期风险、宏观经济周期波动风险、供应链短缺风险等。

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