苯乙烯是一种重要的基本有机化工原料,可用于生产苯乙烯类树脂和丁苯橡胶等,用途较为广泛。

2010年以来,国内苯乙烯行业快速发展。2010至2017年期间,国内苯乙烯产能由522万吨/年增至878万吨/年,增幅为68.2%。未来将有更大规模的新增装置计划上马,其中青岛海湾50万吨/年装置已于今年1月试车成功,安徽昊源26万吨/年、中海壳牌63万吨/年等装置计划于年内投产。据不完全统计,2018及2019年计划投产的装置达387万吨/年,新增产能超过2010年以来7年总增量,国内苯乙烯产能有望迎来井喷式发展。

随着国内产能的大幅增加,国内反倾销的呼声越来越高。2月12日,商务部发布对原产于韩国、台湾地区和美国的进口苯乙烯反倾销调查的初裁裁定,判定来自以上地区的进口苯乙烯存在倾销,并决定对其实施保证金形式的临时反倾销措施。长期以来,以上地区一直是我国进口苯乙烯的主要来源地区。以2017年数据为例,所有进口来源地区中,韩国占35.4%、美国占9.5%、台湾地区占7.3%,三者相加超过了我国进口市场的半壁江山。而众所周知,苯乙烯是一个较为依赖进口的产品,进口占比达到40%左右。若终裁判定上述地区产品存在反倾销行为,国内苯乙烯供应格局将出现重塑,而国产产品将成为最大的获利者。

近些年苯乙烯不同工艺路线的产能占比同样发生变化。乙苯脱氢仍然是生产苯乙烯的最主要工艺,但共氧化法的占有率将明显提高。往年来看,仅中海壳牌及镇海炼化少数装置使用共氧化法。而拟在建装置中,万华化学、天津渤化、中化泉州等装置纷纷采用共氧化法,届时共氧化法的占比将显著提升。据悉,共氧化法的投资费用相较于单独的苯乙烯及环氧丙烷装置降低25%,操作费用降低50%,因此在建设大型一体化项目时更具竞争优势。此外,传统的乙苯脱氢工艺中,更多公司开始使用干气作为原料乙烯的来源,以此实现炼厂干气的高附加值综合利用,进一步提高资源综合利用率。

值得关注的是,苯乙烯下游发展相对滞缓,其中EPS、PS及ABS/SAN占据其消费结构的74%。2017年,EPS产能增长42万吨/年、PS产能不增反减、ABS年内增加7.5万吨产能,整体对原料苯乙烯的需求增长有限。而2018及2019年三者计划投产的产能不足100万吨/年,远低于苯乙烯产能增幅预期。

综合而言,未来几年苯乙烯行业将迎来跨越式发展。在国内产能大幅扩张及反倾销政策的有力支撑下,国产苯乙烯在市场的话语权有望大幅提高,整体供应格局将会出较大变化。但下游产品跟进不足,将在一定程度上限制苯乙烯进一步扩张步伐。

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