股平易近注意！这些标的已经太贵了 不要再买了！

一位公募基金人士暗示，专业投资者看好某一板块的投资机遇，会选择规模大年夜、成交活跃高的ETF品种。这种溢价率高的往往是成交量小的品种，溢价幅度大年夜时买入，存在溢价消失带来的丧失。“没买的不要买，买了的可以卖失落。”

而造成溢价率高的原因，则是投资者大年夜量买入上证50ETF基金，但由于基金份额在二级市场流动性小，跳动财经，资金无法实现ETF的套利。

截至目前，上证50ETF基金溢价率最高，到达52.14%；金地ETF溢价率也超过了10%。

准备进场A股的投资者注意了，510680、159933，这两只基金的溢价率已经超过50%、10%，不要买！

然而，ETF基金强者恒强的趋向越发现显。与同类产品相比力，该基金在二级市场的整体活跃度较低，大年夜规模资金很难收支，难以实现ETF套利。数据显示，上证50ETF基金在7月里，日成交量根基维持在40多万份左右，仅7月8日到达了215.12万份。但同类产品上证50ETF在7月的每日成交量均超过了亿份，7月6日、7日的成交量更高，到达了23.39亿份、18.2亿份。

溢价率高意味着什么呢？

事实上，就连基金公司对这种高溢价品种也提示了风险。

高溢价ETF基金买不得

这些ETF为何呈现高溢价

7月9日，万家基金公布通告称，万家上证50交易型开放式指数证券投资基金二级市场交易价钱持续波动，2020年7月8日，本基金二级市场收盘价为4.242元，相敷衍当日3.0493元的基金份额净值，溢价幅度为39.11%，今日盘中溢价超过50%，投资者假如盲目投资于高溢价率的基金，可能遭受重大年夜丧失。

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“成交活跃的ETF套利机制较为通畅，折溢价消除速度较快。”业浑家士暗示，这种溢价率高的往往是成交量小的品种，溢价幅度大年夜时买入，跳动财经，存在较大年夜的投资风险。“没买的不要买，买了的可以卖失落。”

一般来说，ETF基金实行一级市场与二级市场并存的交易制度，当市场价钱偏离基金份额净值很多时就会激发套利交易，即投资者通过低买高卖来获牟利润，而由于套利交易，二者又会趋于一致。因此，正常环境下，ETF二级市场交易价钱与基金份额净值总是比力接近

以上证50ETF基金为例，投资者在二级市场买入该品种的价钱，远远高于该基金的基金净值。一旦市场气概切换，投资者面对二级市场下跌、以及溢价率回落的风险。

数据显示，上证50ETF基金份额较小，此前一直维持在252.47万份规模，7月以来投资者簇拥进场，截至7月8日基金份额增长了106.94%。

随着券商、银行、上证50等板块在7月大年夜幅上涨，相关ETF基金的基金净值整体得到抬升，一部门投资者尽力地到场了ETF基金的投资机遇。很明明的是，由于投资者的过分热情，部门ETF基金呈现了高溢价率。

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