永新股份目标价269元

永新股份：目标价26.9元

永新股份：目标价26.9元 更新时间：2010-9-12 6:44:54

公司作为塑料软包装行业龙头，主营彩印复合包装材料、真空镀铝包装材料和塑料软包装薄膜三大类产品，下游主要包括食品包装、奶粉包装、洗涤用品包装、药品包装、农药及其他包装产品，在行业市场占有率及各项经济指标均位居首位。 　　塑料软包装产品下游应用广泛，多应用于食品、医药、日化、农化等众多行业，随着宏观经济发展，与人民生活水平的提高，下游行业的快速发展为包装产品市场需求的持续增长提供了潜在动力，行业未来发展空间巨大。　　我们预测公司2010、2011和2012年的完全摊薄EPS为0.84元、1.00元和1.36元，对应2010年9月7日收盘价20.50元，PE为24倍，20倍和15倍。鉴于公司未来3年良好的成长性，以及对公司未来5年将进一步做大做强的良好预期，我们给予公司28-32倍的估值，则目标价为23.5-26.9元。