邮储行或拟招股价下限定价近2年最大IPO梦碎

邮储行或拟招股价下限定价 近2年最大IPO梦碎

邮储行或拟招股价下限定价 近2年最大IPO梦碎

摘要

据汤森路透旗下IFR报道，邮储银行(01658.HK)香港首次公开发行(IPO)预计将在每股4.76-4.86港元的范围定价，此前邮储银行招股价区间为每股4.68-5.18港元，即定价将接近招股价区间下限。 智通......据汤森路透旗下IFR报道，邮储银行(01658.HK)香港*次公开发行(IPO)预计将在每股4.76-4.86港元的范围定价，此前邮储银行招股价区间为每股4.68-5.18港元，即定价将接近招股价区间下限。

智通财经此前报道，邮储银行IPO拟发售逾121亿股新H股，集资约566亿至627亿港元(约73至81亿美元)，21日公布定价，预期9月28日主板挂牌。

据智通财经了解，如果集资规模超过80亿美元(约621亿港元)，这将成为继阿里巴巴2014年9月份250亿美元纽约*次公开招股之后，**大规模的IPO。不过，若以接近招股价区间下限定价，则邮储银行可能难以打破该项纪录。

邮储银行成立于2007年，是目前国内*没有上市的大型商业银行。截至今年一季度，邮储银行的资产总额、存款总额和贷款总额分别为7.71万亿元、6.73万亿元和2.67万亿元，在我国商业银行中分别位居第五、第五和第七位。

邮储银行发言人向智通财经介绍，该行的网点数量超过4万个，个人客户数量超过5亿户，是目前*覆盖面*广的金融机构。截至今年3月底，邮储银行的不良贷款率为0.81%，拨备覆盖率为286.71%，明显优于行业1.75%和175.03%的平均水平。此外，过去三年邮储银行净利润复合年增长率达到8.4%，也高于其他大型商业银行同期平均水平。

依托*大股东邮政集团的代理网点，邮储银行建立了行业*的“自营+代理”运营模式。正是得益于这一模式，邮储银行才成为网点*多的银行――4万余个网点中近八成是代理网点。

智通财经获悉，实现这一点代价不菲，邮储银行须向邮政集团支付高额的代理费，以2015年为例，邮储银行向邮政集团支付了544亿元的储蓄代理费，占总营业支出的44%，是当年净利润348.6亿元的1.5倍多。

有券商发表研报指出，在日后收入增长减慢时，高额的代理费或会影响邮储银行的盈利能力。