邹唯王亚伟偏好医药股分歧体现在金融板块

邹唯王亚伟偏好医药股分歧体现在金融板块

邹唯王亚伟偏好医药股分歧体现在金融板块 更新时间：2010-4-22 0:00:17 　　牛基偏好医药股　　今年以来表现最好的基金经理，是嘉实主题混合的邹唯，大摩华鑫领先优势的项志群，以及手持华夏大盘精选与华夏策略混合的王亚伟。 政策退出是目前基金经理最关注的话题。　　基金一季报本周起开始公布。仔细研究今年以来净值增长居前的股票型基金可以发现，重仓医药板块是这些基金的公共特点。作为大消费概念的核心品种，具有稳定的盈利增长前景、较好防守性的医药板块，今年以来涨幅达到14．7％，与疲软的大盘形成鲜明对比。而吃对了“药”的基金，今年一季度也收益理想。　　牛基偏好医药股　　今年以来表现最好的基金经理，是嘉实主题混合的邹唯，大摩华鑫领先优势的项志群，以及手持华夏大盘精选与华夏策略混合的王亚伟。仔细观察这三只基金的前十大重仓股可以看到，医药股是他们共同的爱好。　　吃“药”品种最多的是项志群。在大摩华鑫领先优势的一季报中可以看到，前十大重仓股中一口气拿了4只医药股：华邦制药、上海医药、马应龙、中恒集团，这4只个股的合计持股比例就达到了8．3％。　　王亚伟的爱好也很接近。在华夏大盘精选的前十大重仓股中也有2只医药股：中恒集团、片仔癀。该基金的医药与生物制品的持仓量达到了5％。　　嘉实主题的前十大重仓股里虽然只有一只医药股，但这一吃就吃得很多：康美药业是该基金的第一大重仓股，持股占基金资产比例达到5．66％。而且，该基金拿的医药与生物制品比例达到9．07％，是这几只基金中最多的。　　银行板块分歧大　　这几位最牛基金经理的分歧主要体现在金融板块上。　　最受人关注的王亚伟，继去年第四季度逆市加仓银行后，今年一季度继续加仓工商银行、建设银行。华夏大盘精选的前十大重仓股有工商、建行、交行3只大盘银行，而且该只基金的银行、保险行业持仓达到了26．15％。　　大摩华鑫领先优势的前十大重仓股中也有两只银行股：南京银行、兴业银行。基金经理在“对于中国市场目前的简单比较和所谓估值洼地的偏好持冷淡态度”的同时，仍然对中小盘的银行表现了浓厚的兴趣。　　但是，态度最为鲜明的应该是嘉实主题，不仅基金的前十大重仓股中无一金融股，而且基金在银行、保险行业的持仓也是零。　　这与基金经理对市场前景的判断不无关系。邹唯表示，在目前市场估值极大不均衡的状况下，本基金在二季度很难寻求到能创新高以获得绝对收益的投资主题，因此仓位管理高于结构管理，现金为王。另外与市场认识还不一样的是，在经济前高后低的判断下，通胀其实是短期的，而随之而来的则可能是通缩预期。因此本基金二季度主要关注债券资产的绝对收益。