研报精选 2股买入良机不可错失

研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-1-14 9:52:21

综艺股份去年利润预增700% 　　投资要点：根据公司公布的2010年业绩预增公告，预计2010年净利润较上年同期增长700%左右。公司2009年净利润3300.40万元，因此2010年净利润应在2.64亿元左右，即每股收益约为0.40元/股。新能源业务和投资收益是业绩贡献主力。2010年度，公司旗下新能源相关企业开始稳定运营，太阳能电池及海外光伏电站工程等业务获得快速发展，新能源业务收益大幅增加。公司预增幅度低于我们之前原有预测，我们推测主要原因应是2010年公司海外太阳能电站工程项目进展可能慢于之前预期。公司于2010年开始进入太阳能电站工程项目，2011年该业务仍有望实现高速增长。　　投资评级：预计2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.40元、0.85元和1.27元，对应3年的动态市盈率分别为51.70倍、24.33倍和16.28倍。维持买入的投资评级，12个月合理目标价格维持32元。

华帝股份业绩超市场预期 　　■国金证券：　　投资要点：近两年公司在管理改善上做得最成功的是预算费用和费用控制，一方面费用预提很足、一方面严格控制费用按销售计划投入；因此我们分析利润超预期的幅度可能会放大收入超预期幅度，公司2010年业绩有超全市场预期的可能性。目标到2013年实现40-50亿销售规模，相当于三年复合增速要达到33%-43%，是一个很积极的增长目标。而目前华帝在行业最大的短板是人才团队的素质，董事会正在拟定管理层三年考核和激励方案，这将有助于推进公司改善的速度和幅度。　　投资评级：公司年报预定3月3日披露，在此之前按我们目前盈利预测也需出预增公告，因此近期公司的股价刺激因素较多，1）期待业绩预增公告再超预期；2）本周万和电气开始IPO路演。当前股价较前期已有15%的回调，我们维持6-12个月21元目标价不变，还有45%的空间。建议积极买入。 杨阳

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