研报精选 2股买入良机不可错失

研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-2-11 9:37:40

江铃汽车销售业绩靓丽 　　投资要点：公司公布了今年1月份非常亮丽的整车销售数据。1月份，公司实现整车销售20966辆，同比增长39.7%；其中，福特品牌商用车实现销量6071辆，同比增长51.2%；江铃轻卡实现销量8002辆，同比增长39.5%；江铃皮卡及SUV产品实现销量6893辆，同比增长31.1%。公司整车总体销量和各个细分产品的销量均创出历史同期的最好水平。其中销量的增量部分约70%是由福特品牌商务车和江铃轻卡来贡献。　　投资评级：我们认为，2011年公司的整车业务将继续受益于日益增长的城市轻物流行业对公司福特品牌商用车和轻卡产品的需求，良好的品牌声誉使得公司的轻卡产品在销量规模扩大的同时，利润也同步增长。预计2010年、2011年公司每股净收益2元、2.6元，重申对公司的买入评级，目标价39元。

顺络电子电子元件仍将高增长 　　投资要点：2011年，智能手机全球销量将由2010年的2.7亿部增长至5亿部，2013年将达到10亿部；平板电脑、电子书也将快速增长。随着电子产品功能越来越复杂，所需要的元件需求量呈现50%以上的增长。　　公司是国内最大的片式电感生产企业，叠层电感的产销量位列全球前三。主要产品由叠层电感、片式磁珠、片式压敏电阻、NTC热敏电阻器向绕线电感、钽电容、LTCC类产品延伸，这些产品广泛应用在通信、计算机、消费类电子产品、照明、家用电器、汽车电子等多个领域，随着这些新产品产销量的快速提升，公司营业规模在未来几年将持续保持快速增长。　　投资评级：我们预测，2010-2012年公司实现净利润分别为1.09亿元、1.91亿元和2.94亿元，假设按照公告增发2549万股，那么2010-2012年全面摊薄后EPS分别为0.56元、0.87元和1.34元。我们给予公司35倍PE，对应目标价为29元，维持买入评级。

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