都是假象？公募仍在抢筹大公司这20股增持最明显

最近不少白马股闪崩，市场普遍认为是机构持仓变化导致的。而公募基金作为投资者最常关注的机构，其三季度持仓有没有明显变化呢？

由于三季报尚未披露结束，本文仅统计中报公募基金持仓占流通股比超5%且二季度末总市值超200亿的公司的公募基金三季度持仓情况，以期对公募基金持仓变化有个大概的了解。

近6成持股占比增加

顶尖财经Choice数据显示，在已披露三季报的公司中，符合上述筛选条件的公司有75家。以前后两个报告期前十大流通股中公募基金持股占流通股比变动来看，有42家持股占流通股比是增加的，占比56%。此外，有27只是减少的，4只持股不变。

对42家公募基金持股占流通股比增加的公司来说，其中20家公司占比增加超1%，天味食品增幅居首，为6.92%。华宇软件、洋河股份和通策医疗紧随其后，占比增加均超3%，分别是3.78%、3.76%和3.05%。

从涨跌幅来看，这20家公司三季度以来有15家是上涨的，其中通威股份、洋河股份、福斯特、三棵树、航天发展等5股涨幅甚至超过50%。相反，华宇软件、晶方科技、招商积余、生物股份、沃森生物和良品铺子是下跌，其中良品铺子更是跌超20%。

医药生物股居多

而从行业分布看，上述42家公募基金持股占流通股比增加的公司，较多分布在医药生物行业，有11家。其次是电子和化工，均有5家。

数据来源：顶尖财经Choice数据

仅15%持股占比是下降的

相反，在27家公募基金持股站流通股比下降的公司中，有11家比例下降超1%，其中大博医疗下降幅度更是达到16.76%。山东药玻、中信特钢和三只松鼠下降幅度紧随其后，分别下降了3.67%、3.32%和3.11%。

从三季度以来涨跌幅看，这11家公司中有7家是下跌的，三花智控、博瑞医药、山东药玻、南极电商的跌幅甚至超过20%。而上涨的公司中，涨幅最高的同花顺为15.28%。

未来公募基金看好谁？

当然了，上述只是从上市公司前十大流通股角度来看的。若是从公募基金角度看，三季度呈现出什么特征呢？

据证券时报报道，从已率先公布三季报的公募基金来看，部分权益基金经理选择加仓广义制造、房地产、军工等低估值板块。

中庚基金丘栋荣在季报中表示，三季度A股上行、债券下跌，以中证800指数为代表的权益资产风险溢价水平进一步回落，但权益资产内部估值极端分化，偏周期、金融地产等行业仍处于估值底部，科技、消费、医药等行业估值远高于2015年，这意味着需要审慎对待估值结构的分化和构建高性价比的投资组合。对于后市的投资思路，丘栋荣表示将把握估值结构性分化的机会，坚持低估值策略。重点关注低估值且基本面良好、受益经济持续边际向好的广义制造业、军工及金融、地产等顺周期行业。

而广发基金宏观策略部分析，海外疫情的发酵以及美国大选进入尾声均可能对资产价格产生影响，不确定性的存在将使得全球投资者近期的风险偏好承压。建议沿盈利复苏的主线进行投资机会的挖掘，其中可选消费、泛科技和周期成长值得关注，包括但不限于白酒、白电、新能源、消费电子等。

而博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，三季报披露最后一周和美国大选临近带来不确定性，风险资产波动加大，更好的时点或在岁末年初。机构抱团虽有松动，但难言瓦解，继续看好有四季度日历效应表现支撑的银行、保险和家电，以及景气改善弹性大的汽车板块。

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