机构评级 3只个股值得关注

机构评级 3只个股值得关注 更新时间：2010-12-28 7:56:01

中南建设评级：增持评级机构：天相投顾　　公司是布局江苏、山东和海南等地二三线城市的地产龙头，二级开发项目权益储备1000万平方米左右，江苏、山东和海南储备占比分别为73%、22%和5%。公司在海南儋州和江苏海门还拥有一级开发项目，占地面积分别为300万和90万平方米。　　公司前三季度收入大幅增长主要得益于施工业务大幅增长，但净利润增速明显低于收入增速，主要原因在于综合毛利率同比大幅下降6.4个百分点至23.9%。公司毛利率下滑主要是低毛利率的施工业务大幅增长所导致。　　公司2010年上半年可售房源并不多，实现销售金额17.33亿元、同比下降0.45%，只完成计划的25%。第三季度收到的现金只有18.8亿元、环比增长25.3%，公司要完成全年70亿元的销售计划依然有较大压力。　　经营性现金缺口依然较大。公司9月底剔除预收款的资产负债率为49.9%；账面现金23.5亿元，短期借款与一年内到期的非流动负债合计18.4亿元，公司长短期财务压力均不大。　　预计公司2010~2011年的每股收益分别为0.65元和0.86元，对应PE分别为18倍和14倍，估值水平较低，维持增持评级。

中国一重评级：买入评级机构：东方证券　　公司日前与中广核工程有限公司等5家公司签订5笔供货合同，合同金额共计8.23亿元。　　公司已经成为国内核电大型设备的龙头，预计2010年公司的核电相关业务收入有望超过13亿元，未来3年年均增速将达到50%以上，核电业务已经成为公司持续高增长的核动力。　　公司高增长的起点在2011年。2010年，公司面临着冶金成套设备需求的大幅度下滑，以及核电设备交付低于预期等压力。但伴随着钢铁企业开工率的恢复和行业整合的进一步深化，钢铁等冶金设备的需求将逐渐回暖。今年1~8月公司新签冶金成套产品订单合同达35亿元，为去年全年同类产品订货合同的211.74%。与此同时，公司的核电装备将步入交货高峰期，进而拉动公司持续高增长。　　预计未来三年公司净利润的复合增长率为40.36%，给予公司0.6倍PEG和24.21倍PE的估值水平，对应2011年预测EPS，合理股价为7.58元，目前价值低估，维持公司买入评级。

华天科技评级：推荐评级机构：国信证券　　公司日前发布非公开发行股票预案的公告，拟非公开发行股票数量不超过7500万股，募集资金总额不超过8.34亿元，用于投入铜线键合集成电路封装工艺升级及产业化项目、集成电路高端封装测试生产线技术改造项目和集成电路封装测试生产线工艺升级技术改造项目。　　通过上述项目的实施，预计年新增封装产能5亿块，新增销售收入2.45亿元，而且将大幅降低生产成本。产能不足一直是限制公司发展的主要原因，该项目的实施将有效提升公司的产品收入及市场竞争力。增发项目使公司的技术再上一个台阶，而技术和成本的完美结合，将使公司高端封测占比大大提升。　　预计公司2010至2012年的摊薄EPS分别为0.37元、0.49元和0.70元，公司将步入高速发展期，给予推荐评级。

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