机构研报精选黑马股走势看好

机构研报精选黑马股 走势看好

机构研报精选黑马股 走势看好 更新时间：2010-9-5 4:08:21 　　■爱建证券

新宙邦　　营收将高速增长　　投资要点：公司目前拥有1200吨锂离子电池电解液的年生产能力。2009年通过挖掘设备潜力，生产了1500吨锂离子电池电解液，在国内约有15%左右的市场占有率。目前公司正在惠州和南通新建两个项目，预计2015年全部达产后将拥有8600吨锂电池电解液生产能力，较现在规模增长6.2倍，有助于巩固公司国内市场前三甲的地位。同时，公司也是国内铝电解电容器化学品龙头，2015年将拥有49600万吨年产能，较目前增长260%。公司也是成为国内唯一一家规模化生产季铵盐的企业。固态高分子电容器化学品及超级电容器电解液应用前景广阔。随着公司新建项目的逐渐投产，未来3年营业收入将会保持在30%以上的高速增长。而且高附加值的产品在整体营收中的比例还会有小幅提升。　　投资评级：预计公司2010-2012年每股收益分别为0.9元、1.17元、1.41元。给予推荐评级，目标价54元。　　■国泰君安：

柳工　　出口增速高于行业水平　　投资要点：公司中期实现营业收入、净利润分别为81.6亿元、9.2亿元，同比分别增长64%、148%；综合毛利率和净利率分别为23.32%、11.25%，同比分别提升2.78、3.85个百分点，中期EPS为1.41元。受国内投资拉动，装载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车销量同比分别增长43%、105%、75%、88%、125%。预计下半年在销量环比下滑、钢价变动不大的情况下，综合毛利率难高于上半年，但不会有大变动。公司上半年出口整机2220台，接近2008年2345台的水平，同比增长39%；出口收入同比增长65%，收入占比为7.83%，较去年同期提升0.15个百分点。出口增速明显高于行业整体水平。　　投资评级：看好基建投资，尤其是中西部投资。预计2010年~2012年公司EPS分别为2.27元、2.76元、3.20元，考虑A股增发计划，EPS最多被摊薄至1.85元、2.25元、2.62元，给予目标价28元，增持评级。

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