理财80法则(理财二八法则)

文/檀小柒

昨天小柒提到，投资组合回报的波动性，有93.6%是由资产配置决定的，市场择时和产品选择的贡献可以忽略不计。

想在投资市场中当寿星，提升理财能力，首先要做好资产配置。

思考一个问题：

我看好旅游行业，买的3只股票都是旅游股；

你有钱，在武汉买了三套房......

这是资产配置吗？

很遗憾，都不是。

就好比，你养一只鸡不是资产配置，养一群鸡也不是资产配置。因为只要一场鸡瘟，都要死翘翘，你的投入全打水漂了。

可这偏偏是很多小伙伴所谓“资产配置”的常规操作。

先来看看资产配置的正解。

一句话，资产配置就是把相关程度低的资产形成一个组合。进行资产配置的目的，是分散风险。

比如说债券和股票，有跷跷板效应，你买一部分债券、一部分股票，这就是资产配置。

而买股票，全部买同一个板块下的个股，不叫资产配置。

当你重仓或者满仓杀进某一个行业，一旦选错，不仅要亏钱，也会错过其他板块上涨的机会。

小柒身边不少朋友都是这么干的，费尽心机看了一大堆资料，支撑自己强势看好某个行业，然后挑了四五只相关个股一把梭。

就说我朋友十三吧，两年前埋进去的环保行业，现在还被套得嗷嗷叫

更惨的是，因为钱都被套进去了，现在科技涨得这么好，也没啥钱买了，这是一笔巨大的机会成本。

我们买股票，可以多选几个行业，像小柒经常提到的科技、医药、消费，也可以加上银行股（大笨象，拿分红），走混搭风，行业之间关联度低，这才是资产配置，妥得很。

另外，在同一座城市买几套房子，也是等于养了一群鸡。

国内买房，最安全的还是到不同的一二线城市配置，比如北京、上海、深圳、成都、武汉等。高净值人群，还可以到海外置业，比如在纽约买个房子，相当于配置了美元资产。

通过买房，实现了不同城市间、以及本外币配置，这才是资产配置。

买不同板块下的股票、不同城市的房子，都是同类产品下的资产配置。不同产品之间，又该怎么进行多元化配置呢？

还是先看看大伙是怎么做不同产品间的资产配置吧。

根据西南财大《2018年中国城市家庭财富健康报告》，美国拥有3种或3种以上投资品的家庭，占比高达61%。

国内正好相反，67.7%的家庭只拥有1种投资品，22.7%的家庭拥有2种投资品，拥有3种或3种以上投资品的家庭占比只有10.6%。

国内的投资产品其实很丰富呀，股票、基金、债券、存款、银行理财产品、投资性房产、黄金、期货等等，可小伙伴们却拿出了前所未有的专一，就挑那么一两种使劲买

都集中买些啥呢？

主要是银行存款和理财产品，两者占比高达56.3%！而股票投资占比只有8.1%，基金3.2%，债券0.7%。

（图片来自：《2018年中国城市家庭财富健康报告》）

这点小柒感受还挺深的。我身边很多小伙伴，发了工资根本不管它，什么理财产品都不买，转一笔生活费到余额宝之后，钱就这么趴在银行卡上，拿个活期利率。

操作很保守、稳健，但收益嘛，连通胀你都别想跑赢，你的财富就像漏气的气球一样，越来越小、越来越小......

不过，中国人在炒股这件事上，要么不玩，要么一把梭，分化还挺严重的。

2015年，有68.4％的家庭没有投资股票，13.5％的家庭把全部金融资产投入股市。

这些家庭里，起码有一个自认为是股神，但却有一大半以上的家庭是亏损的。

不是房子、就是股票、或者存款，基金买得少、债券买得少，这种配置挺吓人的。

存款太多，你跑不赢通胀；股票太多，一次熊市能让你房贷都还不起。

我们可以用“80定律”，对高风险投资比例做个大致的计算：

高风险投资占总资产的合理比重=（80-你的年龄）*100%

如果你现在30岁，风险承受能力尚可，高风险投资占比可以放到50%。

再灵活一点，你要是公务员等稳定职业，还可以适当加大高风险投资，比如扩大到60%，买买股票、指数基金/主动型股票基金、黄金，真挺香的。

现在大盘还在3000点以下，正好是基金定投的好时机。

可以定投沪深300、中证500、上证50等宽基指数，以及长期向好的行业，如医药、必选消费、科技指数基金，以及黄金ETF等，长期拿着没啥问题。

剩下的50%-40%的投资资金，买点货币基金（应急用的）、债券/债券基金、定存、年金险、定期理财产品、证券收益凭证等。

有攻有进，不至于在一颗大树上耗死。

做好了资产配置，你的理财路才算步入正轨。

连花清瘟

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