王亚伟看重蓝筹补涨陆文俊青睐创新红利
王亚伟看重蓝筹补涨陆文俊青睐创新红利
王亚伟看重蓝筹补涨陆文俊青睐创新红利 更新时间：2010-4-1 0:07:23 去年年初王亚伟谨慎布局，在经济复苏态势确立后及时加大投资力度并调整持仓结构，其管理的华夏大盘成为去年回报率“状元”。 随着年报的披露，去年业绩领先的牛基掌舵人王亚伟、陆文俊的投资策略得以曝光。2009年报显示，两位基金经理对今年市场的复杂走势都有预见，并早已布局。从持仓上看，二位的持股都多达80来只；从行业上看，配置也相对分散。那些未进入前十大的“隐形”重仓股透露了基金经理的最新策略。
王亚伟：两方面把握结构性机会
去年年初王亚伟谨慎布局，在经济复苏态势确立后及时加大投资力度并调整持仓结构，其管理的华夏大盘成为去年回报率“状元”。去年四季度华夏大盘大幅增加低估值的银行和交通运输行业的配置，减持了采掘业和金属非金属行业。
王亚伟进行这样调整的原因主要在于，其认为受诸多不明朗因素的制约，今年股市难以产生大的趋势性行情，维持振荡格局将是主基调。股指期货的推出，将对市场的运行格局产生较大影响，而结构调整将成为超额收益和非系统性风险的主要来源。
投资策略上，王亚伟表示，将重点把握两方面的结构性机会：一是国家从战略高度纠正区域经济发展失衡的问题，在此过程中以新疆、安徽为代表的中西部地区崛起带来的投资机会；二是股市自身运作机制对股价结构失衡的问题进行纠偏，由此带来低估值的大盘蓝筹股的投资机会。至于消费品行业，虽然产业结构的调整会产生正面影响，但鉴于这种调整的长期性和复杂性，对相关的投资机会持谨慎态度。
陆文俊：技术领先公司是配置重点
2009年因重配汽车股而一战成名。陆文俊管理的银华核心基金去年回报率列全部基金的第二名、股票型基金回报率第一名。
陆文俊认为，今年消费服务业、信息产业和新兴产业的崛起将成为经济的亮点。原先占据经济主导地位的产业在国民经济构成中的比例将逐步下降，企业将大规模的进行产业升级技术和管理领先的企业将胜出。这些对A股市场2010年的走势将产生重大影响，尤其是估值标准的困惑和流动性的脉冲式冲击可能将导致2010年A股市场巨大波动。对于短期市场的把握程度会比去年更低。
对于长期，陆文俊依旧保持乐观，并坚信我国经济将成功转型。“如果说已经过去的十多年是资本市场享受人口红利和土地红利的时代，那么未来可能更多的将是创新红利，创新主要来自于制度改革和技术创新。”
陆文俊坦言，虽然2010年的操作难度变大，但是会提高灵活性。他目前继续看好内需板块和低碳板块，并加大对信息产业的关注。那些技术领先、产品结构良好、管理优秀、在激烈的市场竞争中有能力持续胜出的大公司依然是配置重点。同时，也相信低估值、低PB、成长性中等的大公司依然可以取得良好的收益率。
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