封板！调整定增条款就能涨停？多家公司表态将跟进

2月17日，创业板指数大涨3.72%。在再融资新规的助推下，凯莱英、元力股份、隆盛科技三家公司毫无悬念涨停。

此前，这三家公司要么推出全新的定增预案，要么修改了原有定增预案条款。

与此同时，交流平台上“催增”的声音也多了起来――不少投资者都在向自己的公司询问：要做增发吗？要不要修改此前的条款？

现在，一批公司可能都在修改条款的路上了……

再融资新规受欢迎

分析人士表示，修改条款就受到资金如此追捧，说明资金极度看好再融资新规落地后的定增市场。

深圳一私募负责人告诉中国证券报记者：“再融资新规落地，相关市场的参与方都感到兴奋。2020年定增市场的规模会很大，因为上市公司已经‘饥渴’很长时间了。过去两年，因为只有10%的折扣，持仓时间需要2年甚至3年，有的公司定增发不出去。如今上市公司积极性很高，不少上市公司都有强烈的兴趣发定增。”

更为重要的是，新规明确新老划断规则适用。再融资新规指出，再融资申请已经发行完毕的，适用修改之前的相关规则；在审或者已取得批文、尚未完成发行且批文仍在有效期内的，适用修改之后的新规则。

这意味着，还在审或者已经取得批文的，都可以适用再融资新规。

顶尖财经Choice数据显示，2016年至2019年，每年定增的实际募资额分别为1.69万亿元、1.25万亿元、7525亿元和6875亿元，呈逐年下降趋势。相比2016年，2019年定增实际募资额下降59.47%。同时，市场也出现了定增“破发”和发行失败的案例。

“对再融资新规，我们最兴奋的是，增发价允许折扣20%，一年期定增改成半年，允许35个投资者而不是10个。无论是股票、债券，定增都将是较好的一次机会。”前述深圳私募负责人表示，正在全力以赴进行定增业务的准备工作。

多公司表态要跟进

正是在如此火爆的市场行情预期下，不少投资者在深交所互动易上向上市公司频频发问，询问再融资相关的事项。

截至2月17日下午记者发稿，已有多家上市公司对投资者进行回复，称会根据再融资新规对此前的方案进行调整或抓住这一政策红利。

1、中嘉博创

2019年公司可转债项目由于各种原因中止，公司也一直在关注其他途径的融资方式，会抓住这个政策红利的窗口，推进相关业务的开展。后续进展请关注公司相关公告。

2、西陇科学

再融资新规对定增有一定促进作用。公司不排除根据相关新规内容并结合公司发展、实际情况进行切实考虑，若涉及相关信息将根据规定及时履行披露。

3、康斯特

公司非公开发行项目已于2019年12月获证监会批准通过，于2020年1月领取批文，原批复有效期为6个月。公司非公开发行项目会根据再融资新规及项目实施进度适时调整启动。

4、和胜股份

公司非公开发行的各项工作均在有序推进中。公司将根据证监会于2月14日发布的《关于修改的决定》等再融资规则积极引进优质投资者，为公司发展注入充足动力，提高投资者参与再融资积极性。

5、湘潭电化

公司的非公开发行股票事项已拿到中国证监会的核准批文，根据再融资新规进行方案调整后，将启动发行相关事项。具体信息请以公司公告为准。

6、格林美

公司非公开发行的各项工作均在有序推进中。公司将根据证监会于2020年2月14日发布的《关于修改的决定》等再融资规则积极引进优质投资者，为公司发展注入充足动力。

哪些公司有机会？

安信证券指出，再融资新规核心在于降低上市公司融资门槛与难度。近10年，计算机上市公司增发项目数位列A股各行业第一，或为最受益行业之一。相比行业龙头企业本身较好的基本面和现金流，中小市值公司融资难度更大，受益再融资新规将更为显著。

安信证券给出了三个标准梳理受益标的：一是已经处于增发受理及审批的公司；二是资金状况紧张，融资需求较为迫切的公司；三是符合5G、云计算、自主可控、人工智能及大数据等战略新兴方向的中小市值公司。

长城证券指出，再融资新规将更有利于中小市值的科技成长类公司，符合未来产业的转型方向，“科技成长”也是今年的市场行情主线。本次再融资新规将助力创业板持续发力，有望受益行业有TMT、医药、高端制造等。

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