企业年金积累基金近1.29万亿元！账管人、托管人工商银行均列第一，投管人平安养老、受托人中国人寿规模

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我国养老金规模尚不足GDP的10％，随着人口老龄化，发展养老金市场需求迫切。1994年世界银行在《防止老龄危机——保护老年人及促进增长的政策》的报告中首次提出了“三支柱”养老金体系，11年后世界银行又将“三支柱”扩展为“五支柱”，但“三支柱”养老金体系仍为包括我国在内的多数国家普遍采用。在我国作为第二支柱中流砥柱的企业年金发展也一直备受关注，近期人社部基金监管局发布《2017年全国企业年金数据摘要》，2017年企业年金的积累及支取情况如何？企业年金管理机构市场格局是否有所变化？本文将为您解答。

一、积累及支取

2017年企业年金积累基金规模稳中有升，但增速仍处低位。建立企业数同比增速提高，参加职工数同比增速下降。采取单一计划形式企业占比继续上升。从分地区资产规模来看，央企占比最高，上海市占比第二。今年支取保持稳定波动较小，方式上多数选择分期领取。

整体均有利于企业年金保持长期稳定的发展。

积累基金12879.67亿元，同比增长16.3％，单一计划占比超95％

截至2017年12月31日，企业年金计划建立企业数80429个，同比上涨5.41％，环比上涨1.88％，同比、环比均提高。参加职工数2331.39万人，比今年3季度略有提高，环比增长0.12％，同比增长0.29％，较去年同比下降。积累基金12879.67亿元，同比增长16.3％，较去年略有提高，但较前几年增速仍处于低位，环比增速提高为3.93％。95％以上的企业采用单一计划的形式，2017年新增加计划52个，其中单一计划增加55个，其他计划减少3个，单一计划中采用法人受托形式占88.45％，占比继续上升，理事会形式的单一计划占11.55％，占比继续下降。

央企资产规模占比最高为56％，上海市占比第二

按照分级管理和属地原则统计出的结果显示，中央企业参与企业年金数21166个，占全部参与企业数的26.31％，位列第二的是厦门市企业，企业参与数11882个，占比14.77％。西藏自治区参与企业最少，仅为29家，占比仅为万分之四。就企业年金资产规模来看，中央企业占比最高，占比为56.05％，上海市属企业第二，占比为5.07％。就参与职工账户数来看，仍然是中央企业最多，约1208.55万人，占比51.84％。

企业年金支取稳定，多数选择分期领取

除2013年和2015年4季度是企业年金支取高峰时企业年金支取金额与积累基金占比高达1.01％外，2016年以来企业年金支取占比波动较小，平均占比为0.7％。企业年金的支取方式分为两种：一次性领取和分期领取，2017年选择分期领取的人数约是选择一次性支取人数的6.43倍，而分期领取的金额是一次性领取金额的2.17倍。

二、机构市场分析

企业年金管理机构市场有四个：受托人、账户管理人（以下简称账管人）市场、托管人市场及投资管理人（以下简称投管人）市场。

保险公司在受托人市场上的绝对优势今年得到继续巩固；无论在账管人市场还是托管人市场大型国有商业银行尤其是工、建、中三大行均具有明显优势，但市场占比正逐年下降；投管人市场虽竞争较为充分，但从管理规模和组合数来看保险系机构优势仍然较大。

受托人：保险公司绝对优势增强，中国人寿、平安保险规模分列一二

从受托人受托管理的企业数、职工数和资产规模三方面来看，保险公司所占市场份额继续小幅上升，分别由2016年年末的92.08％、78.06％、74.54％上升至2017年年末的92.27％、79.01％、76.09％。而银行、信托公司各项占比均较去年下降。从整体趋势来看，五家养老保险公司在受托人市场份额保持整体上涨趋势，相比于银行及信托公司仍占据绝对优势。分别来看：

就受托企业数来看，平安养老受托管理的企业数最多，占40.87％，其次是中国人寿，占比18.97％，第三名太平养老，占比12.39％。而银行、信托公司占比分别跌至5.07％和0.43％，在机构中排名垫底。

就受托的职工数来看，中国人寿受托职工数最多，占比32.22％，其次是平安养老，占比23.73％，工商银行以10.33％位列第三。

就受托的资产金额来看，5家养老保险公司占据76.1％的市场份额，而银行占比由去年18.60％跌至16.57％，信托公司占比由1.31％跌至1.09％。其中，中国人寿受托的资产金额最多，占比32.53％，较去年市场份额上升1.66个百分点；其次是平安养老，占比24.14％，较去年上升约0.27个百分点；工商银行以12.88％位居第三，下降0.45个百分点。

从近几年变化趋势来看，除业务移交中的建设银行和建信养老外，多数托管人的受托资产规模占比保持稳定变化。中国人寿和平安养老保险公司均稳中有升，工商银行整体稳定略有下降。

账管人：工商银行排名第一，银行市场占比继续小幅下降

我国企业年金的账管人通常由银行和保险公司来担任，从管理企业账户数及管理个人账户数来看，银行均占据优势，截止2017年底，市场份额分别占到73.82％和77.53％，但拉长维度来看该占比正逐年下降，保险公司市场份额占比正逐年提高。

就2017年账户管理人管理的企业账户数来看，中国工商银行占比39.32％，仍位列第一，第二中国人寿占比11.17％，占比继续提高，中国银行占比8.98％列第三。从机构分类来看银行虽仍占据主要市场份额，2017年底占比达73.82％，但该占比正逐年下降，较去年下降2.73个百分点。保险公司中，除中国人寿外，长江养老市场份额也名列前茅，且占比近年逐渐增加。2013年底批复的太平养老和农业银行账户管理数量增长相对缓慢。太平养老截止2017年共管理企业账户8个，中国农业银行为173个。

就账户管理人管理的个人账户数来看，前三名仍被三大行包揽，但整体优势有所下降，工商银行、中国银行和建设银行合计占比61.27％，较2016年下降5.87％。工商银行占比41.81％，仍拥有最高市场份额，远高于第二名份额。中国银行赶超建设银行，以11.87％的占比位居第二；建设银行排名第三，占比为7.6％，其他商业银行及保险公司账户管理人市场份额占比均未见明显变化。太平养老和农业银行管理的个人账户数分别为2880个和51243个，占比均不到0.3％。

托管人：工行保持第一， 工、建、中三大行优势仍在占比略有下降

2017年企业年金托管人托管的资产金额数来看，工商银行、建设银行和中国银行三家商业银行占有市场份额的66.38％，自2013年3季度以来基本保持平稳，占比合计近七成。其中，工商银行仍占鳌头，占比为37.04％，而位居第二位、第三位的建设银行和中国银行占比分别为15.83％和13.51％。相较去年工行占比略有下降，建行、中行小幅上升。

投管人：管理规模平安养老、泰康资产、中国人寿保持前三甲，平安养老管理组合数超越中国人寿排第一

从2017年企业年金投资管理人管理的资产金额来看，与以往相比，整体格局未变，平安养老仍以14.84％的管理资产金额占比位列最高，泰康资产14.5％居第二，中国人寿11.43％位居第三，与去年相比平安养老、泰康资管占比均有所增长，而中国人寿占比下降。基金公司中华夏基金管理规模最高，在全部投管人中排名第四，占比为7.28％。

从管理的投资组合数来看，今年平安养老占比18.26％，超越中国人寿，位居第一。中国人寿养老保险占比16.17％，位居第二，第三泰康资产占比15.36％。

总结

总体来看，企业年金保持平稳发展，增速较缓，整个养老金市场仍然大有可为，企业年金管理机构市场来看，虽然机构排名占比有细微变化，如保险公司在帐管人方面优势增强，但整体市场格局未变，中字头金融机构继续保持领先优势：工商银行在账管人、托管人市场均保持第一，投管人平安养老排名第一，受托人中国人寿排名第一。

下一期将为投资者分析2017年企业年金投资收益情况，敬请期待。

数据来源：人力资源与社会保障部 中证金牛研究部整理

数据截止：2017年12月31日

本文源自金牛基金网

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