01 疫情拐点？

昨天国家卫健委公布的最新疫情数据，让大家看到了一丝曙光。

首先，全国新增确诊和新增疑似病例都出现了大幅下降。湖北地区的新增确诊数字的走势很像C浪调整。

另外，

非湖北的确的新增确诊数字已经实现了五连降

——过去五日分别为：731、707、696、558、509例。

河北，广西等地，治愈病例甚至超过了确诊病例。也就是说，累计确诊病例也出现了下降。

最后，令人惊讶的是，新增重症人数大幅下降，昨天只有87例，而前天是1280例。我反复确认了下，确实仅为87例。

我不知道这是否意味着治疗技术在提升，总之这也是好消息之一。

虽然数字比较乐观，但是包括钟南山在内的专家们还是很谨慎，他们多次表示，

暂时还不能确认拐点的到来。

这也能理解。

毕竟明天（2月10日），北京、上海等各大城市将迎来复工潮。疫情是否会在湖北省外二次爆发，现在还不得而知。

另外，我们关于新冠肺炎的认识依然还不够充分。

2月8日，卫健委发布通知：“传播途径：经呼吸道飞沫和接触传播是主要的传播途径。气溶胶和消化道等传播途径尚待明确”。

李文亮医生的去世也让大家惊讶地发现，原来转阴之后竟然还会复发？

2月6日，中国医学科学院院长王辰院士就曾表示：“核酸在检测中对于阳性病人，最高有30~50%的阳性率。也就是说通过咽拭子这种办法，还是有很多

假阴性

的。”

总之，现在还不能高兴的太早。

……

但是，作为一名交易者，我们需要在这个时候进行一下沙盘推演，

假如拐点已经到来了，A股将会发生什么？

不少人都认为，一旦疫情拐点来了，指数可能会继续暴涨。

而我的观点恰恰相反，我觉得利好兑现后，调整的可能性更大一些。

我们不妨来复盘下刚刚过去的这一周的行情。

在周一恐慌性暴跌之后，指数尤其是创业板，为何能快速暴力反弹？

这是因为有两股力量在支撑指数上行：

一股力量是跟疫情相关的医药，云经济（在线教育，在线办公，云计算），宅经济（游戏等）。这些板块的股票基本上属于创业板。

另外一股力量新能源车板块。主要是因为节后美股特斯拉持续上涨，催化了A股宁德时代等“特斯拉”概念股暴涨。

但是，周五（2月7日），这两股力量都开始松动了——以达安基因，科华生物等二线抗病毒概念股开始以跌停的方式调整，而特斯拉板块也随着特斯拉股价的调整而开始大面积调整。

如果疫情的拐点到来，那么至少短期内意味着，与疫情相关的医药，云经济等板块，逻辑会发生破坏，那么调整也就在情理之中了。

如果是这样，指数（尤其是创业板）也大概率将随着这些板块的退潮而进入调整。

实际上，2003年SARS新增病例在五一假期期间出现拐点后，医药板块也都出现较大幅度的调整。

综上，我认为：如果明天（2月10日）新增确诊和疑似病例继续大幅下降，就会进一步强化大家对于疫情拐点到来的信心。

彼时，医药，云经济等板块的调整将很有可能带动整个指数（创业板）的调整。这是我想提醒大家注意的一个风险。

……

不过，如果指数能调整下来，将会出现更好的布局机会。毕竟，中长期来看，A股目前依然处于第六轮牛市之中。

这轮牛市的逻辑还是那3个：

企业盈利的企稳回升，居民大类资产偏向股市，牛熊周期轮回。

所以，如果疫情缓解，经济逐渐恢复。那么，股市大概率将会重新回到原来的主升浪上去。

如果指数调整下来，我觉得机会将会在以下几个方面：

1，低估值板块：进入3月后，如果两会召开，主要基调应该仍是稳增长。到时候，受政策影响比较大的低估值的金融、地产、建筑、汽车更值得关注。

2，大科技方向：如果顺利复工，电子和5G建设相关通信领域应该也会有很好的表现。毕竟整个大科技板块依然处于向上的景气周期中。如果能有调整，那真是捡到宝了。

此外，我今年最看好的券商，环保，军工这三个方向，如果有调整将会有非常好的上车机会。

02

周末要闻

1，疫情方面

中国疫苗行业协会：康泰生物、华兰生物、智飞生物等17家会员单位正开展新冠肺炎疫苗研制工作。

中国工程院院士：又发现5种药物能抑制新冠病毒。

阿里、字节跳动、腾讯、美团、玛氏、达能等企业宣布将宣布原定于2月10日的办公时间再度延迟。

2，数字货币

据交易平台Coinbase，比特币重回10000美元整数大关，为去年10月26日以来首次。数字货币概念股包括：四方精创、飞天诚信、高伟达等。

3，下周大事

4，下周解禁

下周共有49家公司限售股陆续解禁，合计解禁量50.95亿股，按2月7日收盘价计算，解禁市值为613.23亿元。

从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：光启科技、宣亚国际、欣天科技。

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