【推荐】华峰超纤跨界移动支付新增强劲利润增长点华峰资产管理有限公司
据《证券日报》记者了解,华峰超纤近日正式公布了权益变动公告。本已是行业龙头的华峰超纤,通过收购标的资产威富通,将实现双轮驱动,两块龙头业务结合,大步迈进,实现新的利润增长点。
公告显示,此次公司备受关注的资本运作将分为两部走。
首先是发行股份及支付现金购买资产。
公司拟向鲜丹、蔡友弟、北京奕铭投资管理中心(有限合伙)、王彤、尤光兴、邓振 国、蔡小如、中山市微远创新投资基金管理中心(有限合伙)、于净、林松柏、叶成春发行股份及支付现金购买其合计持有的深圳市威富通科技有限公司(以下简称“威富通”或“标的资产”)100%股权。威富通100%股权的评估值为2,057,016,900.00元,经交易双方协商确定本次交易价格为2,050,000,000.00元,其中公司将以发行股份方式支付交易对价中的1,758,849,690.62元,以现金方式支付交易对价中的291,150,309.38元。
其实是募集配套资金
公司拟向尤小平、王蔚、新沃彩虹锐进1号特定客户资产管理计划、上海并购股权投 资基金合伙企业(有限合伙)发行股份募集配套资金,配套资金总额为570,000,000.00元,
总股本变动后,华峰超纤的原控股方并不发生变化,但是前十大股东的持股比例有一定稀释。
据《证券日报》记者了解,作为上市公司的华峰超纤近年来业绩增长并不是十分有力,此次增加新的业务,对于公司的业绩将起到非常明显的支撑作用。
据公司表示,公司2015年度营业收入较2014年度增长了17.17%,但归属于母公司所有者的净利润仅增长2.98%;公司2016年1-10月营业收入推算全年后较2015年度增长了15.24%,但归属于母公司所有者的净利润推算全年后较去年同期有所下降。主要原因为:1)市场同质化竞争日趋激烈,公司整体产品单价不断下行;2)上海厂区于2015年四季度实施了煤改气,造成燃动力成本上升。
公司对于其本身盈利能力分析报告期内,公司2014年度、2015年度及2016年1-10月的销售毛利率分别为27.16%、26.81%和21.54%。公司在2014年度及2015年度的销售毛利率相对稳定,但2016年1-10月的销售毛利率较2015年度下降了5.27%,主要原因系:1)上海地区环保要求升级,公司上海厂区于2015年四季度开始实施煤改气,造成燃动力成本上升;2)市场同质化竞争日趋激烈,公司整体产品单价不断下行。 报告期内,公司2014年度、2015年度及2016年1-10月的销售净利率分别为11.90%、10.46%和5.62%。公司销售净利率呈逐渐下降趋势,除上述两方面原因外,还由于江苏启东项目员工增加导致管理费用上升。
由此可见,公司的传统业务发展已经接近进入天花板。
相对于华峰本身的传统业务,标的公司威富通的移动支付业务发展空间却有着非常大的想象空间。
2014年,中国第三方支付交易规模为23.3万亿人民币,同比增长35%,随着第三方支付业态逐步稳定,预计未来三年均会保持30%左右的增速。
根据Gartner咨询预测,2015年全球云计算市场规模将达到近500亿美元,其中SaaS服务占比57.5%。云计算的不断成熟,生态圈的逐步完善,以及云计 算产业链的不断壮大都将推动SaaS服务快速发展。根据36氪的《SaaS服务行业研究报告》,2015年我国云计算市场规模为637亿元,同比增长25.1%;预计2016年这一数字将达到789亿元。2015-2018年的市场规模复合增长率预计为22.2%。2015年我国SaaS服务市场规模为382亿元,同比增长25.1%;预计2016年我国SaaS服务市场规模将达到491亿元,同比增长28.5%。2015-2018年的复合增长率预计为32.6%。
华峰超纤公司表示,本次交易完成后,上市公司的营收能力和盈利能力将得到提升,上市公司2016年1-10月、2015年度的营业收入分别将增加27.43%、4.42%;归属于母公司所有者的净利润将分别增加169.55%、9.17%。
本次重组后,威富通将成为上市公司子公司。威富通在移动支付软件服务行业具有品牌影响力,是细分行业内的优势企业,在移动支付软件服务业方面具有 技术优势。由于威富通的先发优势和技术优势较为明显,威富通的在该细分市场的地位中短期内较难被撼动综上,本次交易后,华峰超纤将在原有的超细纤维合成革的研制开发、生产、销售与服务业务的基础上,新增移动支付软件服务业务。尝试搭建传统产业与新兴产业(
爱基
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净值
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)的多元发展格局,形成双轮驱动的发展模式,初步实现公司双轮驱动的战略发展目标,盈利能力及持续经营能力得到进一步增强。
(谢诚)
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