科技股“5・19行情”重演?百亿级私募组团调研

5月19日，A股三大股指集体上涨，概念板块中，半导体、光刻胶、芯片等板块大涨，容大感光(77.580, 0.00, 0.00%)、北方华创(183.790, 0.00, 0.00%)、北京君正(108.110, 0.00, 0.00%)等十多只相关个股涨停。

对许多老股民来说，1999年的5·19行情是一场难以忘怀的牛市，当年科技股暴涨历历在目。今年A股面临多重考验，但在政策面、资金面、技术面等和5·19行情爆发前有惊人的相似之处，而5月19日科技股王者归来更让人看到了当年5·19行情的身影。

现在的科技股获得更多实实在在的支持，大基金二期正式启动投资，掌握核心技术的需求也随着美国的技术封杀而显得尤其迫切。同时，稳定经济也需要科技创造新需求，风险偏好的提升利好科技股，科技股引领A股实现新5·19行情的条件已经趋近成熟。

A股科技板块有机会

如今A股面临同样积极的政策和改革，也有望为新一轮5·19行情埋下伏笔。

申万宏源(4.480, 0.00, 0.00%)研究所总经理周海晨表示，2020年A股市场会围绕削峰填谷逻辑去演绎，保持震荡的态势，涨起来就削峰，跌下去就填谷。第一波的削峰填谷已经出现了，这一波的结束，大概在6月份左右;第二波会在中报之后出现，因为整个经济环境，中报可能比大家想象的差，到中报的时候，会出现一波盈利预测的下调。

周海晨表示，第二波的削峰，可能会孕育更大的机会，假设这一波跌下来，第三波的填谷会更有意义。在投资机会方面，首先看好的是新基建、科技，新基建和科技肯定是贯穿始终的，因为毕竟现在的大环境下，包括从确定性来看，还有政策的利好来看，整个科技和新基建是值得大家关注的一条主线。

正道兴达投资总经理韩明有告诉记者，自从贸易摩擦后，美国加速了对中国科技企业的封杀打压，2019年到现在科技股一直处于牛市中，创业板指涨幅远高于主板指数和沪深300指数(3955.486, -0.76, -0.02%)(3955.4860, -0.76, -0.02%)。未来很多年都是科技股行情，A股有1000多元的茅台股票，就应该出现1000多元的科技股，A股市场才是正常的市场，国产替代行业的科技股是未来几年一个非常好的赛道。以前是国产替代，现在是国产替代加速。

私募排排网未来星基金经理夏风光指出，长期行情的基础在于基本面是不是切实走好。科技股前期走好，基于长期逻辑向好的预期。其内因是信息安全、自主可控的政策推动，以及5G需求的加速。中美之间是长期竞争的关系，对科技板块的打压是外部因素，对行情会产生一定的扰动，全年看整个科技板块还是有一定的机会的。

百亿级私募组团调研

尽管当前市场仍处于震荡态势，但百亿级私募的布局热情并未消减。

Choice数据显示，截至5月17日，5月以来共有181家上市公司接受了机构调研，其中受到逾百家机构重点关注的上市公司有11家，这里面有不少是科技类公司。尤其是五一节之后，科技股的涨势有目共睹。由王亚伟、赵军分别掌舵的千合资本、淡水泉等百亿级私募也纷纷出击，多家科技类公司受到逾百家机构的调研。

5月，不少5G、半导体类公司受到逾百家机构的调研，从中折射出公私募基金对科技成长领域的持续看好。比如景林投资、星石投资集中调研了5G概念股领益智造(9.400, 0.00, 0.00%)，该股5月以来已接受了232家机构调研。再比如今年以来经历过较大调整的半导体概念股纳思达(30.430, 0.00, 0.00%)，盘京投资、星石投资均对其进行了调研。数据显示，今年以来机构调研热度前十名的上市公司中，超过一半来自科技板块。

对于科技股行情的持续性，北京和聚投资指出，总体仍看好科技股全年的投资机会。主要是基于几点判断：首先在疫情影响下，外需受到巨大冲击。基于内需的基建与消费至关重要。当前周期性行业基本面承压，而新基建内涵丰富，投资方向广，是六稳的重要抓手，中长期看新基建具有良好的外溢效应。其中科技是新基建的核心内涵，目前科技行业正面临技术、资本和经济三重周期的叠加，繁荣阶段还未结束。其次是随着疫情的缓解，国内复工复产正在加速展开，一系列经济政策将在全国两会后落地。政策总体上是积极和宽松的，同时将进一步推动相关领域如国产替代等方向的加速发展。结构上看，5G、工业互联网、云计算、在线业态等均已进入快速成长的周期。同时外部形势依然严峻，国产替代和维护产业链安全将是持续的中长期逻辑。我国科技领域的对外依存度还较高，ICT等领域的国产替代将是一个非常明确的趋势。未来一段时间，非常有机会看到一批真正崛起的科技公司。

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